Stock Options As Compensation

Hoe voorraad opsies werk Job advertensies in die geklassifiseerde noem voorraad opsies meer en meer gereeld. Maatskappye bied hierdie voordeel nie net top-paid bestuurders, maar ook om rang-en-lêer werknemers. Wat is aandeelopsies Hoekom is maatskappye hulle aanbied is werknemers verseker van 'n wins net omdat hulle voorraad opsies Die antwoorde op hierdie vrae sal jy 'n baie beter idee oor hierdie toenemend gewilde beweging gee. Kom ons begin met 'n eenvoudige definisie van aandele-opsies: Volgende Up Stock opsies van jou werkgewer gee jou die reg om 'n spesifieke aantal aandele van jou maatskappy se voorraad te koop in 'n tyd en teen 'n prys wat jou werkgewer bepaal. Beide privaat en in die openbaar gehou maatskappye maak opsies beskikbaar vir 'n paar redes: Hulle wil aan te trek en te hou goeie werkers. Hulle wil hul werknemers te voel soos eienaars of vennote in die besigheid. Hulle wil geskoolde werkers in diens te neem deur die aanbied van vergoeding wat verder gaan as 'n salaris. Dit is veral waar in aanloop maatskappye wat wil om vas te hou aan soveel kontant as moontlik. Gaan na die volgende bladsy om te leer waarom voorraad opsies is voordelig en hoe hulle toegeken aan ander werknemers. Druk x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx208x20Octoberx202016 hrefCitation amp DateStock Vergoeding Wat is Stock Vergoeding Stock vergoeding is 'n manier korporasies gebruik voorraad opsies aan werknemers te beloon. Werknemers met voorraad opsies nodig om te weet of hulle voorraad berus en sal sy volle waarde selfs al is hulle nie meer in diens is met daardie maatskappy te behou. Omdat belastinggevolge afhang van die billike markwaarde van die voorraad indien die voorraad is onderhewig aan belasting weerhouding. die belasting moet betaal word in kontant, selfs al is die werknemer betaal is deur ekwiteitvergoedingskemas. Afbreek Stock Vergoeding Omdat starters tipies nie die kontant op hande vir vergoeding werknemers, kan die maatskappye voorraad vergoeding aan te bied in plaas. Bestuurders en personeel kan deel in die groei en winste op die manier maatskappy. Daar moet egter baie wette en nakoming kwessies nagekom word, soos vertrouensplig, belasting behandeling en aftrekbaarheid, registrasie kwessies en koste aanklagte. Vestigende Wanneer vestiging, maatskappye laat werknemers aankoop van 'n voorafbepaalde aantal aandele teen 'n vasgestelde prys. Maatskappye kan vestig op 'n spesifieke datum of op 'n maandelikse, kwartaallikse of jaarlikse skedule. Die tydsberekening kan ingestel word volgens die maatskappy se operasionele of individuele prestasieteikens bereik, of beide tyd en prestasiekriteria. Vestigingstydperke is dikwels drie of vier jaar, gewoonlik begin nadat die eerste herdenking van die datum 'n werknemer geword in aanmerking kom vir voorraad vergoeding. Nadat hy gevestigde, kan die werknemer sy voorraad-aankoop opsie eniger tyd voor die vervaldatum te oefen. Byvoorbeeld, is 'n werknemer die reg gegee om 2000 aandele te koop teen 20 per aandeel. Die opsies vestig 30 per jaar oor drie jaar en 'n termyn van 5 jaar. Die werknemer betaal 20 per aandeel by die aankoop van die voorraad, ongeag van die aandele prys, oor die tydperk van vyf jaar. Stock Options Voorraad (AWRe) laat die waarde van 'n voorafbepaalde aantal aandele betaal word in kontant of aandele. Phantom voorraad betaal 'n kontantbonus op 'n later datum gelykstaande aan die waarde van 'n sekere aantal aandele. Werknemer voorraad aankoop planne (ESPPs) laat werknemers te koop maatskappy aandele teen 'n afslag. Beperkte voorraad en beperkte voorraad eenhede (RSUs) laat werknemers aandele deur aankoop of geskenk ná werk 'n sekere aantal jare en ontmoet prestasiedoelwitte. Oefening Stock Options Voorraad opsies uitgeoefen kan word deur die betaling van kontant, die uitruil van aandele reeds besit, in samewerking met 'n aandelemakelaar op dieselfde dag koop of uitvoering van 'n sell-to-cover transaksie. Maar 'n maatskappy kan tipies net een of twee van daardie metodes. Byvoorbeeld, private maatskappye gewoonlik beperk die verkoop van verworwe aandele totdat die maatskappy openbaar gaan of verkoop. Daarbenewens het private maatskappye bied sell-to-cover of dieselfde dag sales. Understanding Stock Options Een van die grootste uitdagings vir werkgewers is die werwing en behoud gekwalifiseerde, toegewyde werknemers. Oor die afgelope dekade, met werkloosheid laag en die ekonomie goed doen, een van die maniere besighede in baie nywerhede is die werwing van die beste moontlike talent en die behoud van die werknemers gelukkig was deur die aanbied van aandele-opsies. Vir die eerste keer ooit, die neiging verleng nie net top-vlak bestuurders en uitvoerende hoofde, maar om mense oor die hele organisasie. As gevolg hiervan, die vermoë om deel te neem in 'n werknemer voorraad opsie plan is 'n integrale deel van baie volke algehele vergoedingspakket. Mense wat vir medium-grootte gewerk om groot openbaar verhandelde maatskappye, sowel as mense in startup maatskappye, was onder diegene om opsies. Opsies is ook soms aangebied as langtermyn-aansporings. Nou dat die ekonomie verlangsaam, minder mense is geneig om 'n werk uitsluitlik op grond van aantreklike opsies pakkette te aanvaar. Tog kan 'n verantwoordelike maatskappy met 'n goeie sakeplan steeds bied sy werknemers 'n ruim en winsgewende voorraad opsie plan. En daar is vandag nie minder rede om jou opsies uit te oefen indien die maatskappy wat jy besig is om realistiese vooruitsigte vir 'n gesonde groei. Die tendens van die aanbied van aandele-opsies aan ander as uitvoerende werknemers begin 'n paar jaar gelede na Netscape het die aanvanklike openbare aanbod lotery, die opstel van die stadium vir 'n klimaat wat veral gunstig vir Internet maatskappye en ander startups was. Hierdie riskante starters wat nodig is om te werf die beste talent weg van groot, gevestigde maatskappye, sodat hulle begin om die beste moontlike aansporings bied. Wat beter as om 'n gedeeltelike eienaar van 'n maatskappy met die potensiaal vir sukses met voorraad opsies kan wees, kan werknemers sowel direk bydra tot en direk baat vind by die maatskappy se welvaart. Stock opsies gee werknemers die reg, maar nie die verpligting om 'n voorafbepaalde aantal aandele te koop in die maatskappy teen 'n vaste prys binne 'n sekere tydperk van die tyd. Een van die redes voorraad opsies is aantreklik is die hoop uitgespreek dat die aandele waarde sal toeneem, sodat 'n werknemer om aandele te verkoop op 'n later datum vir 'n aansienlik hoër prys. Baie mense maai beduidende finansiële voordele deur deel te neem in voorraad opsies programme. Dus, as jy werklik glo in jou maatskappy se potensiaal vir langtermyn-groei en sukses, en julle aangebied voorraad opsies, moet jy ernstig oorweeg om voordeel te trek van hierdie vergoeding parmantig. Ja, sommige mense het miljoenêrs Die meeste mense het nuusberigte oor opstart maatskappye te werf werknemers en bied voorraad opsies om mense op alle vlakke indiensneming gelees word. Dan, wanneer die maatskappy uiteindelik sy aandele aan die publiek aangebied, sommige mense wat hul vermoë om voorraad te bekom in die maatskappy uitgeoefen - en dit sluit selfs ondersteuningspersoneel - het kitsmiljoenêrs. Ja, dit het soms gebeur, meer met 'n hoë-tegnologie maatskappye as met ander vorme van besighede. Maar selfs al is die meeste mense nie tipies miljoenêrs geword uit voorraad opsies, kan u finansiële vooruitsigte te verbeter as jy voorraad kry in 'n maatskappy wat goed gaan. Deur die aankoop van voorraad in 'n maatskappy (die uitoefening van jou opsies), is jy besig om 'n gedeeltelike eienaar in daardie maatskappy. As die maatskappy voorspoedig en die waarde van sy voorraad toeneem, tot voordeel van jou. Wanneer jy die eienaar van voorraad in 'n maatskappy, jy 'n belegger. Dus, hoe meer jy weet oor hoe die aandelemark werk, hoe beter sal jy verstaan ​​hoe jou beleggingsportefeulje voer. Die meeste finansiële kenners dit eens dat aandele geneig om die mees finansieel lonende belegging iemand kan maak as 'n finansiële strategie langtermyn. Terwyl die handhawing van 'n diverse portefeulje is een van die sleutels tot sukses as 'n belegger, kan die groei van jou beleggingsportefeulje te begin wanneer jy die voorraad opsies julle wat aangebied word deur jou werkgewer te oefen. Werkgewers kan voorraad opsies aan werknemers bied op 'n deurlopende basis, tydens 'n spesifieke tyd van die jaar, of as 'n eenmalige aansporing of beloning. Op grond van die tipe voorraad opsie plan aangebied deur u werkgewer, moet jy jou in aanmerking te kom om deel te neem in die program te verstaan, weet hoe die toekenning van die aandele-opsies werke weet wat vestigende geleenthede aangebied, verstaan ​​die waardasie van die voorraad, en bepaal die beheermaatskappy tydperke betrokke. As jy glo dat jou maatskappy sal langtermyn sukses te ervaar voordat probleme ondervind, kan jy twee keer dink oor onmiddellik die uitoefening van jou opsies. As die maatskappy wat jy voorraad hou in waarskynlik sukses in die kort termyn, dis wanneer dit raadsaam om die opsies so gou as moontlik uit te oefen. Na die aankoop van voorraad, werknemers soms moet vashou aan hul aandele vir tot 'n paar jaar voor ontneem (die verkoop van hul aandele - vir 'n wins te maak, hulle hoop). Verwante ArticlesShould Werknemers vergoed Met Stock Options In die debat oor die vraag of opsies is 'n vorm van vergoeding, baie gebruik esoteriese terme en konsepte sonder om nuttige definisies of 'n historiese perspektief. In hierdie artikel sal poog om beleggers 'n belangrike definisies en 'n historiese perspektief op die eienskappe van opsies. Om te lees oor die debat oor afskrywing, sien Die omstredenheid oor Opsie afskrywing. Definisies Voordat ons na die goeie, die slegte en die lelike, moet ons 'n paar belangrike definisies verstaan: Opsies: 'n opsie word gedefinieer as die reg (vermoë), maar nie die verpligting om 'n voorraad te koop of te verkoop. Maatskappye toekenning (of toestaan) opsies om hul werknemers. Dit laat die werknemers die reg om aandele van die maatskappy te koop teen 'n vasgestelde prys (ook bekend as die trefprys of toekenning prys) binne 'n sekere span van die tyd (gewoonlik 'n paar jaar). Die trefprys is gewoonlik, maar nie altyd nie, stel naby die mark prys van die voorraad op die dag waarop die opsie verleen. Byvoorbeeld, Microsoft kan toekenning werknemers die opsie om 'n sekere aantal aandele te koop teen 50 per aandeel (die veronderstelling dat 50 is die mark prys van die voorraad op die datum waarop die opsie verleen) binne 'n tydperk van drie jaar. Die opsies word verdien (ook na verwys as gevestigde) oor 'n tydperk van tyd. Die waardasie Debat: intrinsieke waarde of Fair Value Behandeling Hoe om opsies te waardeer, is nie 'n nuwe onderwerp nie, maar 'n dekades-oue vraag. Dit was 'n kop kwessie te danke aan die dotcom ongeluk. In sy eenvoudigste vorm, die debat sentreer rondom die vraag of opsies te waardeer intrinsiek of as billike waarde: 1. intrinsieke waarde Die intrinsieke waarde is die verskil tussen die huidige markprys van die aandele en die oefening (of staking) prys. Byvoorbeeld, as Microsoft huidige markprys is 50 en die opsies trefprys is 40, die intrinsieke waarde is 10. Die intrinsieke waarde word dan as 'n uitgawe in die vestigingstydperk. 2. Billike waarde Volgens FASB 123 opsies word gewaardeer op die datum toekenning deur die gebruik van 'n opsie-waardasiemodel te gebruik. 'N spesifieke model is nie gespesifiseer nie, maar die mees gebruikte is die Black-Scholes model. Die billike waarde, soos bepaal deur die model, is 'n uitgawe in die inkomstestaat erken gedurende die vestigingstydperk. (Vir meer inligting kyk na ESOs:. Die gebruik van die Black-Scholes model) Die Goeie Toekenning opsies aan werknemers is beskou as 'n goeie ding, want dit (teoreties) die belange van die werknemers (gewoonlik die sleutel bestuurders) in lyn met dié van die algemene aandeelhouers. Die teorie was dat as 'n wesenlike deel van die uitvoerende hoof se salaris was in die vorm van opsies, sy of hy sou aangehits om die maatskappy goed te bestuur, wat lei tot 'n hoër aandeelprys oor die lang termyn. Hoe hoër aandeelprys sou tot voordeel van beide die uitvoerende bestuur en die algemene aandeelhouers. Dit is in teenstelling met 'n tradisionele vergoeding program, wat gebaseer is op die vergadering van kwartaallikse prestasieteikens, maar dit mag nie in die beste belang van die algemene aandeelhouers. Byvoorbeeld, kan 'n uitvoerende hoof wat 'n kontantbonus gebaseer op verdienstegroei kon kry word aangehits om sakgeld te vertraag op bemarking of navorsings - en ontwikkelingsprojekte. Deur dit te doen sal voldoen aan die kort termyn prestasieteikens ten koste van 'n maatskappy se langtermyn-groeipotensiaal. Vervang opsies is veronderstel om bestuurders oë op die lang termyn sedert die potensiële voordeel (hoër aandeelpryse) hou sal verhoog met verloop van tyd. Ook opsies programme vereis dat 'n vestigingstydperk (algemeen 'n paar jaar) voordat die werknemer kan eintlik die opsies uit te oefen. Die Bad Vir twee hoofredes, wat goed is in teorie was uiteindelik 'n slegte in die praktyk. Eerstens, uitvoerende voortgegaan om die eerste plek te fokus op kwartaallikse prestasie eerder as op die langtermyn, want hulle is toegelaat om die voorraad te verkoop na oefening die opsies. Bestuurders gefokus op kwartaallikse doelwitte ten einde Wall Street verwagtinge te voldoen. Dit sou die bevordering van die aandele prys en genereer meer wins vir bestuurders op hul daaropvolgende verkoop van voorraad. Een oplossing sou wees vir maatskappye om hul opsie planne te wysig sodat die werknemers is verplig om die aandele vir 'n jaar of twee na oefening opsies hou. Dit sou die langer termyn siening versterk omdat die bestuur nie toegelaat sou word om die voorraad kort ná opsies uitgeoefen word verkoop. Die tweede rede waarom opsies is sleg is dat belastingwette toegelaat besture om verdienste te bestuur deur die verhoging van die gebruik van opsies in plaas van kontant lone. Byvoorbeeld, as 'n maatskappy het gedink dat dit sy EPS groeikoers nie kon handhaaf as gevolg van 'n daling in die vraag na sy produkte, bestuur kan 'n nuwe opsie toekenning program vir werknemers wat die groei in kontantlone sal verminder implementeer. EPS groei kan dan gehandhaaf word (en die aandeelprys gestabiliseer) as die afname in SGampA koste neutraliseer die verwagte daling in inkomste. Die Ugly Opsie misbruik het drie groot negatiewe impak: 1. Ekstra belonings deur slaafse borde aan oneffektiewe bestuurders Tydens die bloeitydperk, opsie toekennings gegroei oormatig, meer so vir C-vlak (uitvoerende hoof, finansiële hoof, COO ens.) Bestuurders. Na afloop van die borrel bars, werknemers, mislei deur die belofte van opsie pakket rykdom, het bevind dat hulle gewerk het vir niks as hul maatskappye gevou. Lede van direksies bloedskande mekaar groot opsie pakkette wat nie daarby het verhoed verleen, en in baie gevalle, hulle toegelaat bestuurders uit te oefen en te verkoop voorraad met minder beperkings as dié geplaas op werknemers op laer vlakke. As opsie toekennings regtig in lyn die belange van die bestuur aan dié van die algemene aandeelhouer. hoekom het die algemene aandeelhouer verloor miljoene terwyl die uitvoerende hoofde ingepalm miljoene 2. herprysing opsies beloon onderpresteerders ten koste van die gewone aandeelhouer Daar is 'n groeiende praktyk van re-prys opsies wat ten einde uit die geld (ook bekend as water) is om hou werknemers (meestal CEO) verlaat. Maar moet die toekennings weer geprys 'n Lae aandele prys dui op die bestuur in gebreke gebly het. Herprysing is net nog 'n manier om te sê bygones, wat is eerder onregverdig om die algemene aandeelhouer, wat gekoop en het hul belegging. Wie sal die aandeelhouers aandele reprice 3. Stygings in verwatering risiko aangesien al hoe meer opsies uitgereik Die oormatige gebruik van opsies het gelei tot verhoogde verwatering risiko vir aandeelhouers nie-werknemer. Opsie verwatering risiko neem verskeie vorme: EPS verwatering van 'n toename in uitstaande aandele - Soos opsies uitgeoefen word, die aantal uitstaande aandele verhoog, wat EPS verminder. Sommige maatskappye probeer om verwatering te voorkom met 'n voorraad terugkoop program wat 'n relatief stabiele aantal openbaar verhandelde aandele hou. Verdienste verminder word deur verhoogde rente-uitgawe - As 'n maatskappy moet geld leen om die voorraad terugkoop finansier. rente-uitgawe sal styg, die vermindering van netto inkomste en verdienste per aandeel. Bestuur verwatering - Bestuur spandeer meer tyd probeer om sy opsie uitbetaling en finansiering voorraad terugkoop programme as die bestuur van die besigheid te maksimeer. (Vir meer inligting, kyk na ESOs en Verwatering.) Die Bottom Line Options is 'n manier om die belange van werknemers in ooreenstemming te bring met dié van die algemene (nie-werknemer) aandeelhouer, maar dit gebeur net as die planne is so gestruktureer dat daarby is uitgeskakel word en dat dieselfde reëls oor vestiging en verkoop-opsie met betrekking voorraad van toepassing op elke werknemer, of C-vlak of opsigter. Die debat oor wat is die beste manier om verantwoording te doen opsies waarskynlik 'n lang en vervelige een sal wees. Maar hier is 'n eenvoudige alternatief: As maatskappye opsies kan aftrek vir belastingdoeleindes, moet dieselfde hoeveelheid afgetrek op die inkomstestaat. Die uitdaging is om te bepaal watter waarde om te gebruik. Deur te glo in die KISS (hou dit eenvoudig, stupid) beginsel, die waarde van die opsie aan die trefprys. Die Black-Scholes opsie-waardasiemodel te gebruik, is 'n goeie akademiese oefening wat beter werk vir verhandel opsies as voorraad opsies. Die trefprys is 'n bekende verpligting. Die onbekende waarde bo / onder dié vaste prys is buite die beheer van die maatskappy en is dus 'n kontingent (off-balans) aanspreeklikheid. Alternatiewelik, kan hierdie aanspreeklikheid word gekapitaliseer op die balansstaat. Die balansstaat konsep is nou net besig om bietjie aandag en kan bewys om die beste alternatief wees want dit sal die aard van die verpligting ( 'n las) weerspieël te vermy, terwyl die verdienste per aandeel impak. Hierdie tipe van bekendmaking sou ook toelaat dat beleggers (as hulle wil) om 'n pro forma berekening om die impak op verdienste per aandeel te sien doen. (Vir meer inligting, sien die gevare van opsies Terugdatering. Die ware koste van aandele-opsies en 'n nuwe benadering tot ekwiteitvergoedingskemas.) Stigters werkbank Reg Stock-Based Vergoeding Start-up maatskappye dikwels gebruik aandele gebaseerde beloning om hul bestuurders en werknemers aan te spoor . Aandele gebaseerde beloning bied bestuurders en werknemers die geleentheid om te deel in die groei van die maatskappy en, indien dit behoorlik gestruktureer, kan hul belange in lyn met die belange van die maatskappy se aandeelhouers en beleggers, sonder om te brand van die maatskappy se kontant op hande. Die gebruik van aandele gebaseerde beloning moet egter in ag neem 'n magdom van wette en vereistes, insluitende effek reg oorwegings (soos registrasie kwessies), belasting oorwegings (belasting behandeling en aftrekbaarheid), rekeningkunde oorwegings (koste koste, verdunning, ens .), korporatiewe reg oorwegings (vertrouensplig, konflik-van-rente) en belegger verhoudings (verwatering, oormatige vergoeding, opsie herprysing). Die tipes aandele gebaseerde beloning mees gebruikte deur private maatskappye sluit in voorraad opsies (beide aansporing en nie-gekwalifiseerde) en beperkte voorraad. Ander algemene vorme van aandele gebaseerde beloning 'n maatskappy kan oorweeg sluit aandeelwaarderingsregte, beperk voorraad eenhede en winste belange (vir vennootskappe en LLCs belas as net vennootskappe). Elke vorm van aandele gebaseerde beloning sal sy eie unieke voordele en nadele het. 'N voorraad opsie is 'n reg om voorraad te koop in die toekoms teen 'n vaste prys (dit wil sê die billike markwaarde van die voorraad op die toekenningsdatum). Stock opsies is oor die algemeen om bevrediging van vestigingsvoorwaardes, soos voortgesette diens en / of prestasie van prestasiedoelwitte onderwerp, voordat hulle uitgeoefen kan word. Daar is twee soorte voorraad opsies, aansporing voorraad opsies, of ISOs, en nie-gekwalifiseerde voorraad opsies, of NQOs. ISOs is 'n skepping van die belasting-kode, en indien 'n paar statutêre vereistes voldoen, sal die optionee gunstige belasting behandeling ontvang. As gevolg van hierdie gunstige belasting behandeling, die beskikbaarheid van ISOs is beperk. NQOs voorsien nie spesiale belasting behandeling aan die ontvanger. NQOs kan toegestaan ​​word aan werknemers, direkteure en konsultante, terwyl ISOs net om werknemers en nie om konsultante of nie-werknemer direkteure toegestaan ​​kan word. Oor die algemeen, is daar geen belasting effek op die optionee ten tyde van die toekenning of vestiging van óf tipe opsie. Ongeag of 'n opsie is 'n ISO of 'n NQO, dit is baie belangrik dat 'n opsies uitoefeningsprys word vasgestel op nie minder nie as 100 van die billike markwaarde (110 in die geval van 'n ISO 'n 10 aandeelhouer) van die onderliggende aandeel op die datum van die toestaan ​​ten einde negatiewe belastinggevolge vermy. By uitoefening van 'n ISO, sal die optionee geen inkomste erken, en indien sekere statutêre hou periodes voldoen, sal die optionee langtermyn kapitaalwinsbelasting behandeling ontvang oor die verkoop van die voorraad. Maar op oefening, kan die optionee onderhewig wees aan die alternatiewe minimum belasting op die verspreiding (bv die verskil tussen die billike markwaarde van die voorraad in die tyd van oefening en die uitoefeningsprys van die opsie). As die optionee die aandele voor die vergadering van sodanige statutêre hou tydperke verkoop, 'n diskwalifiserende ingesteldheid kom en die optionee sal gewone inkomste ten tyde van die verkoop gelyk aan die verspreiding ten tyde van die oefening plus kapitaalwins of verlies gelyk aan die verskil tussen die het verkoopprys en die waarde daarvan op oefening. As die aandele verkoop word teen 'n verlies, word slegs die bedrag van die verkoop van meer as die uitoefeningsprys in die optionees inkomste. Die Maatskappy sal oor die algemeen het 'n vergoeding aftrekking op die verkoop van die onderliggende aandeel gelyk aan die bedrag van gewone inkomste (indien enige) erken deur die optionee as die hierbo beskryf Holding tydperk voldoen word nie, maar die maatskappy sal geen vergoeding aftrek indien die het ISO hou tydperk voldoen. Ten tyde van die uitoefening van 'n NQO, sal die optionee vergoeding inkomste, onderhewig aan belasting weerhouding, gelykstaande aan die opsies versprei en belasbaar teen gewone inkomste belasting het. Wanneer die voorraad verkoop word, sal die optionee kapitaalwins of verlies behandeling gebaseer op 'n verandering in die aandele prys sedert oefening kry. Die Maatskappy sal oor die algemeen het 'n vergoeding aftrek by opsie oefening gelyk aan die bedrag van gewone inkomste erken deur die optionee. Vir aanloop en vroeë stadium maatskappye, aandele-opsies te skep beduidende aansporings vir bestuurslui en personeel om die maatskappy se groei aan te dryf en die verhoging van die maatskappy se waarde, omdat voorraad opsies bied optionees die geleentheid om direk in enige en alle up-kant bo die opsies oefening deel prys. Hierdie aansporings ook dien as 'n sterk werknemers behou instrument. Aan die ander kant, aandele-opsies beperk of uit te skakel mees nadeel risiko vir die optionee, en, onder sekere omstandighede, kan riskant gedrag aan te moedig. Daarbenewens kan dit moeilik wees om die prestasie aansporings terugvat wat aandele-opsies bied indien die waarde van die voorraad val onder die opsie uitoefen prys (dit wil sê die opsies is onder water). In baie gevalle is, sal 'n werknemer nie 'n opsie uit te oefen totdat die tyd van 'n verandering in beheer, en, terwyl dit nie die mees belasting doeltreffende resultaat vir die optionee (al die opbrengs sal belas word teen gewone inkomste belasting tariewe), sal hierdie vertraag oefening toelaat die optionee om die volle verspreiding van sy of haar toekenning erken met min of geen nadeel risiko. Start-up en vroeë stadium maatskappye kan ook kies om die sogenaamde vroeë-oefening of Kalifornië styl opsies gee. Hierdie toekennings, wat in wese is 'n kruising van aandele-opsies en beperk voorraad, toelaat dat die begiftigde om ongevestigde opsies uit te oefen om aandele van beperkte voorraad onderwerp te koop om dieselfde beperkings vestiging en verbeuring. Beperkte voorraad is voorraad verkoop (of verleen) wat onderhewig is aan vestiging en word verbeur indien die vestiging is nie tevrede nie. Beperkte voorraad kan toegestaan ​​word aan werknemers, direkteure of konsultante. Behalwe vir die betaling van pariwaarde ( 'n vereiste van die meeste staat korporatiewe wette), kan die maatskappy die voorraad volslae toestaan ​​of vereis dat 'n koopprys teen of minder as billike markwaarde. Ten einde vir die risiko van verbeuring opgelê op die beurs te verval, is die ontvanger nodig om vestigingsvoorwaardes wat gebruik kan word op grond van die voortsetting van indiensneming oor 'n tydperk van jare en / of prestasie van die pre-gevestigde prestasie doelwitte te vervul. Gedurende die vestigingstydperk, is die voorraad beskou uitstaande, en die ontvanger kan dividende en oefening stemreg kry. 'N ontvanger van beperkte voorraad word teen gewone inkomste belasting tariewe, onderhewig aan belasting weerhouding, op die waarde van die voorraad (minus enige betaal vir die voorraad hoeveelhede) ten tyde van vestiging. Alternatiewelik kan die ontvanger 'n belasting-kode artikel 83 (b) verkiesing met die IRS te maak binne 30 dae na verlening aan die hele waarde van die beperkte voorraad (minus enige koopprys betaal) ten tyde van die toekenning sluit en onmiddellik begin om die kapitaalwins hou tydperk. Dit 83 (b) verkiesing kan 'n nuttige hulpmiddel vir start-up maatskappy uitvoerende beamptes, want die voorraad algemeen sal 'n laer waardasie ten tyde van die aanvanklike toekenning as op toekomstige vestiging datums. By die verkoop van die voorraad, ontvang die ontvanger kapitaalwins of verlies behandeling. Enige dividende betaal, terwyl die voorraad is ongevestigde belas as vergoeding inkomste onderhewig aan weerhouding. Dividende betaal ten opsigte van gevestigde voorraad belas as dividende, en geen belasting weerhouding word vereis. Die maatskappy het oor die algemeen 'n vergoeding aftrek gelyk aan die bedrag van gewone inkomste erken deur die ontvanger. Beperkte voorraad kan meer up-front waarde te lewer en beskerming teen verlies van die ontvanger as voorraad opsies en word beskou as minder verwatering vir aandeelhouers ten tyde van 'n verandering in beheer. Dit kan egter beperk voorraad lei tot out-of-sak belastingaanspreeklikheid die ontvanger aan die hoogste bieder of ander verwesenliking gebeurtenis met betrekking tot die voorraad. Ander Stock-gebaseerde vergoeding oorwegings Dit is belangrik om vestiging skedules en die aansporings wat veroorsaak word deur so 'n skedule voor die implementering van enige aandele gebaseerde beloning program oorweeg. Maatskappye kan kies om toekennings met verloop van tyd (soos vestiging almal op 'n sekere datum of in maandelikse, kwartaallikse, of jaarlikse paaiemente) vestig, gebaseer op die bereiking van die pre-gevestigde prestasie doelwitte (of maatskappy of individuele prestasie) of op grond van 'n mengsel van tyd en prestasie voorwaardes. Tipies, sal vestiging skedules span drie tot vier jaar, met die eerste vestiging datum plaasvind nie vroeër as die eerste herdenking van die datum van toekenning. Maatskappye moet ook veral bedag wees op hoe toekennings in verband met 'n verandering in beheer van die maatskappy sal behandel word (bv wanneer die maatskappy verkoop word). Die meeste breë-gebaseerde ekwiteitvergoedingskemas moet die direksie beduidende buigsaamheid in hierdie verband te gee (dit wil sê diskresie om berusting te versnel (ten volle of gedeeltelik), rol oor toekennings in toekennings van acquirers voorraad of bloot toekennings te beëindig ten tyde van die transaksie). Maar planne of individuele toekennings (veral toekennings met senior bestuurders) kan en sal dikwels sluit spesifieke verandering in beheer bepalings, soos volle of gedeeltelike versnelling van ongevestigde toekennings en / of dubbel sneller vestiging (dws indien die toekenning aanvaar of voortgesit word deur die verkryging maatskappy, sal die vestiging van 'n gedeelte van die toekenning te versnel as die werknemers werk sonder oorsaak beëindig binne 'n bepaalde tydperk ná die sluiting van (tipies van ses tot 18 maande)). Maatskappye moet versigtig oorweeg beide (i) die aansporings en behoudend gevolge van hul verandering in beheer bepalings en (ii) enige belegger verhoudings kwessies wat deur die versnelling van vestiging in verband met 'n verandering in beheer mag ontstaan, as sodanig versnelling kan die waarde te verlaag van hul belegging. Daar is 'n aantal bepalings beskerming wat 'n maatskappy sal wil oorweeg om in hul werknemer aandele dokumentasie. Beperk Venster vir Oefening Stock Options Post-Beëindiging As die diens beëindig met oorsaak, aandele-opsies moet voorsiening maak dat die opsie eindig onmiddellik, en nie meer uitgeoefen. Net so, met betrekking tot beperkte voorraad, vestiging moet ophou en 'n terugkoop reg sou ontstaan. In alle ander gevalle, moet die opsie-ooreenkoms die post-beëindiging oefening tydperk spesifiseer. Tipies, post-beëindiging tydperke is tipies 12 maande in die geval van dood of ongeskiktheid, en 1-3 maande in die geval van beëindiging sonder oorsaak of vrywillige beëindiging. Met betrekking tot beperkte voorraad, moet private maatskappye altyd oorweeg om terug te koop regte vir ongevestigde asook berus voorraad. Ongevestigde voorraad (en gevestigde voorraad in die geval van 'n beëindiging van oorsaak) moet altyd onderworpe aan óf terug te koop teen kosprys, of die laagste van kosprys of billike markwaarde. Met betrekking tot gevestigde voorraad en voorraad uitgereik op uitoefening van gevestigde opsies, sal sommige maatskappye 'n terugkoop reg teen billike markwaarde op beëindiging onder alle omstandighede (behalwe 'n beëindiging van oorsaak) totdat die werkgewer gaan openbare ander maatskappye net behou 'n terugkoop reg behou onder meer beperkte omstandighede, soos vrywillige diensbeëindiging of bankrotskap. Maatskappye moet oor die algemeen vermy terugkoop voorraad binne ses maande na vestiging (of oefening) ten einde nadelige rekeningkundige hantering te vermy. Reg van eerste weiering Soos 'n ander manier om te verseker dat 'n maatskappy se voorraad bly net in relatief min vriendelike hande, private maatskappye het dikwels 'n reg van eerste weiering of eerste aanbod ten opsigte van enige voorgestelde oordrag deur 'n werknemer. Oor die algemeen, dit bied wat voor die oordrag van sekuriteite op 'n predikante op pad derde party, moet 'n werknemer eerste bied die sekuriteite te koop om die maatskappy-gemeenskap en / of dalk ander aandeelhouers van die maatskappy op dieselfde voorwaardes as wat die predikante op pad derde party. Eers nadat die werknemer voldoen het aan die reg van eerste weiering kan die werknemer verkoop die voorraad om so 'n derde party. Selfs as 'n werkgewer nie 'n reg van eerste weiering is oorweeg, buite waagkapitaal beleggers is geneig om aan te dring op hierdie tipe bepalings. Saamsleep regte Private maatskappye moet ook oorweeg om 'n sogenaamde sleep-saam reg, wat oor die algemeen bepaal dat 'n houer van die maatskappy se voorraad sal kontraktueel vereis word om saam te gaan met 'n groot korporatiewe transaksies soos 'n verkoop van die maatskappy, ongeag die struktuur, so lank as wat die houers van 'n bepaalde persentasie van die werkgewers voorraad is ten gunste van die transaksie. Dit sal verhoed dat individuele werknemer aandeelhouers uit te meng met 'n groot korporatiewe transaksie deur, byvoorbeeld, stem teen die transaksie of die uitoefening van afvalliges regte. Weereens, waagkapitaal beleggers aandring dikwels op hierdie tipe van voorsiening. dokument Driver