Stock Options Cnbc

Opsies Basics Tutoriaal Deesdae, baie beleggers portefeuljes sluit beleggings soos effektetrusts. aandele en effekte. Maar die verskeidenheid van sekuriteite wat jy het tot jou beskikking eindig nie daar nie. Nog 'n tipe van sekuriteit, bekend as 'n opsie, bied 'n wêreld van geleentheid om gesofistikeerde beleggers. Die krag van opsies lê in hul veelsydigheid. Hulle in staat stel om aan te pas of jou posisie aan te pas volgens enige situasie wat ontstaan. Opsies kan as spekulatiewe of as konserwatief as wat jy wil wees. Dit beteken dat jy alles kan doen vanuit 'n posisie te beskerm teen 'n daling tot regstreekse verbintenis op die beweging van 'n mark of indeks. 13 Dit veelsydigheid egter nie kom sonder die koste. Opsies is kompleks sekuriteite en kan uiters riskant wees. Dit is die rede waarom, wanneer die handel opsies, sal jy 'n disclaimer soos sien die volgende: 13 Options behels risiko's en is nie geskik vir almal. Opsie handel kan spekulatiewe aard wees en dra aansienlike risiko van verlies. Slegs belê met risiko kapitaal. 13 Ten spyte van wat iemand vir jou vertel, opsie handel behels risiko, veral as jy nie weet wat jy doen. As gevolg hiervan, baie mense stel voor dat jy duidelik opsies te stuur en vergeet hulle bestaan. 13 Aan die ander kant, die geregtigheid van enige soort belegging plekke wat jy in 'n swak posisie. Miskien is die spekulatiewe aard van opsies nie die geval pas by jou styl. Geen probleem - dan hoef spekuleer in opsies. Maar, voordat jy nie besluit om te belê in opsies, jy moet dit verstaan. Nie leer hoe opsies funksie is so gevaarlik soos spring reg in: sonder om te weet oor opsies wat jy sal nie net verbeur met 'n ander item in jou belê toolbox maar ook verloor insig in die werkinge van 'n paar van die wêreld se grootste maatskappye. Of dit nou is om die risiko van buitelandse valuta transaksies te verskans of om werknemers eienaarskap in die vorm van aandele-opsies, die meeste multi-nasionale vandag gebruik opsies in een of ander vorm te gee. 13 Hierdie handleiding sal jou bekendstel aan die beginsels van die opsies. Hou in gedagte dat die meeste opsies handelaars het baie jare ondervinding, so moenie verwag om 'n kenner te wees onmiddellik na die lees van hierdie handleiding. As jy vertroud is met hoe die aandelemark werk Arent, check die Stock Basics handleiding. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisOptions handelsentrum Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. Options mark is weddery op verdere dalings vir aandele Deutsche Bank Deutsche Bank bestuurders om te reis na Washington Maandag 3 Oktober, 2016 15:35 ET 02:18 die opsies mark 039thinks039 die kans (Deutsche Bank ) stock bereik diegene lae dollar stakings is steeds hoog, selfs nadat die 14 persent spring in die voorraad. - Pravit Chintawongvanich, hoof afgeleides strateeg, Makro Risiko Adviseurs Options handelaars verskyn skepties sowel wat winste in die aandeelprys ná slaan rekord laagtepunte verlede week sal hou. Deming wys na 31000 open interest van wan, of opsies om die voorraad te verkoop teen 8 per aandeel in Desember 'n hoë syfer. Oop belang is die aantal kontrakte beskikbaar vir verhandeling, en 'n groter aantal dui meer geld vloei in daardie posisie. Vir Januarie oop belang is by 42.000 vir 10 verkoopopsies en meer as 57.000 vir 5 verkoopopsies, volgens FactSet. Op soek na al die pad uit tot Januarie 2018 open interest van selfs 3 wan is bo 10,000. Dit is opvallend, groot hoeveelhede, sê Phil Davis, uitvoerende hoof, PSW Investments. 3 is 'n weddenskap op bankrotskap. Opsies mark volume rondom aandele van Deutsche Bank gespring het verlede week as handelaars gefokus op 'n keur van die nuus rondom die sukkelende Duitse man wat uitleen. Ontleders het gesê dat volume verdriedubbel Donderdag as aandele gedaal byna 6,7 ​​persent op 'n Bloomberg berig dat gesê 'n handvol van sy hedge fund kliënte is hul blootstelling aan Deutsche Bank beperk, maar die bank het gekenmerk diegene mediaberigte as ongegrond bekommernisse. Geïmpliseer wisselvalligheid gespring meer verlede Donderdag as die aanvanklike voorraad reaksie op die DJ nuus wanneer markte geabsorbeer die nuus op 16 September aandele meer as 9 persent dan gedaal, teenoor byna 6,7 ​​persent verlede Donderdag. Wat interessant is dat die opsies mark gereageer so sterk aan die verhaal van (verskansingsfondse) die vermindering van hul krediet blootstelling aan (Deutsche Bank), eerder as om net die aandele prys om af te gaan, Pravit Chintawongvanich, hoof afgeleides strateeg by Makro Risiko Adviseurs, gesê in 'n Maandag noot. Die opsies mark meen die kans DB voorraad bereik diegene lae dollar stakings is steeds hoog, selfs nadat die 14 persent spring in die voorraad, sê Chintawongvanich. Om seker te wees, ontleders daarop dat die negatiewe aanduidings op die voorraad van die opsies mark hoef noodwendig regverdig die vrese van sistemiese risiko wat verlede week die breër aandelemark onafgehandelde. A metrieke metingstelsel credit default swaps, of die koste van die versekering van Deutsche Bank skuld teen standaard vir die volgende vyf jaar, het Vrydag, maar onder die hoogtepunte van die jaar, vanaf Februarie gebly, volgens data van Markit. Credit default swaps, dit is die mees vaardig mark in die mark in terme van meet risiko, sê Marc Chaikin, uitvoerende hoof van Chaikin Analytics. Wat die opsies mark kan jou vertel 'n weddenskap op die price. Losing my opsies maagdelike staat op CNBC Options Aksie NEW YORK (TheStreet) - Ongeveer nege maande gelede, was ek 'n opsies maagd. Ek het nog nooit 'n opsie raak voordat ook nie ek wil. Handel opsies neem 'n groot hoeveelheid van kennis, en terwyl ek opsies basiese beginsels verstaan ​​op die oomblik, het ek geweet ek moes net 'n bietjie meer leiding ten einde my eerste opsies handel te maak. Op die oomblik, was ek gelukkig om te doen my ding, net die handel aandele. Ek was nie regtig uit op soek na wat leiding. Ek het geweet dat dit op die regte oomblik sal kom. Op 15 Mei 2013 het ek 'n oproep van Maxwell Meyers, uitvoerende vervaardiger van CNBC, vra of ek op hul opsies program wil voorkom, Options Aksie, om my heel eerste opsies handel te plaas met die hulp van CNBC voor - soos Dan Nathan, Michael Khouw , Scott Nasies en Mandy Drury. Ek was so opgewonde en kon nie dink aan 'n beter manier om my eerste opsies handel te plaas. Ten tyde van my opsies Aksie voorkoms, ek het 'n basiese begrip van opsies, soos oproepe, sit, staking pryse, verval, skrywers, kopers, en ander sulke terme. Ek verstaan ​​gedek oproepe en rollende opsies. Vir dié van julle wat dit nie het 'n basiese begrip van opsies, kan jy haal hier op hierdie skakel na jou hierdie blog te voltooi. Ter voorbereiding vir my verskyning op die skou, die produsente het my gevra om 'n voorraad wat ek óf 'n lang posisie in die oomblik, of een wat ek sal koop in lang praat, op daardie dag. Op daardie tydstip was ek in 'n netto-lang posisie in Silver Wheaton (SLW) hou 500 aandele teen 'n gemiddelde prys van 23,70. Ek het na die kenners Options Aksie op 17 Mei 2013 het hy hulle my voorraad keuse wat af rofweg byna 2 van my koopprys was. Alhoewel ek myself identifiseer as hoofsaaklik 'n daytrader wat nooit 'n voorraad sal hou so lank as 'n maand as met hierdie SLW aankoop, was ek gemaklik vashou SLW as gevolg van die maatskappy se sterk fundamentele faktore. Hier is 'n aanslag (ek het baie van die hulp van verskeie-crunches om hierdie getalle te vergader) van die aanbevelings van beide die CNBC kundiges en ander wat vir my geskryf het nadat ek op die show. CNBC8217s Fast Geld Man verskyn: Pete Najarian op Options Die meeste handelaars weet Pete Najarian van sy gereelde verskynings as die opsies guru op CNBC8217s gewilde post-mark televisieprogram, vinnige geld. Bynaam 8220The Pit Boss8221 in eerbetoon aan sy dae as 'n vloer handelaar by die Chicago Board of Options Exchange, is Najarian onlangs ingedeel een van die top 100 handelaars in Handelaars Magazine. Pete Najarian het 'n interessante en kleurvolle agtergrond. Voor die aanvang van sy loopbaan as 'n opsies handelaar, Najarian was 'n professionele sokker speler met die Tampa Bay Buccaneers en die Minnesota Vikings. Maar na 'n paar seisoene, Najarian moed opgegee dat loopbaan vir 'n soortgelyke grof en tuimel lyn van werk in die opsies putte langs sommige van Chicago8217s moeilikste, hungriest en mees vaardig handelaars. Klik hier om te leer hoe om Bollinger Bands gebruik met 'n gekwantifiseerde, gestruktureerde benadering tot jou handel kante verhoog en te verseker groter winste met Trading met Bollinger Bands 8211 A Gekwantificeerde Guide. Najarian is gelok in handel opsies gedeeltelik deur sy broer, wat gedink het dat die mededingende omgewing van die opsies kuipe goed sou pas met die mededingende aard Najarian op die speelveld het gekoester. Na net 'n kort rukkie, was dit duidelik dat Najarian n nuwe huis gekry het, floreer soos 'n opsies handelaar, besig om 'n mark maker en later 'n spesialis. Sedert daardie dae, het Pete Najarian 'n belangrike speler in die wêreld van die opsies handel en opsies makelaars was. Hy was 'n stigterslid van Een Chicago, 'n elektroniese ruil gerig op die handel van termynkontrakte op individuele aandele, indekse en beursverhandelde fondse te fasiliteer. Najarian is ook die mede-stigter van Hedgehog, 'n verhandelingsplatform vir opsies, voorraad en futures handelaars. En natuurlik, mees onlangs, Pete Najarian het 'n wyd-gevolg lid van CNBC8217s Fast Geld bemanning, die verskaffing van insiggewende analise en kommentaar op die mark optrede van die day8211particularly as dit betrekking het op potensiële geleenthede vir opsies handelaars. Ons het met Pete Najarian in Maart, kort ná die ineenstorting en redding van Bear Stearns (BSC Haal Chart Nuus PowerRating). Hier in Deel 1 van ons onderhoud met Pete Najarian, leer ons oor hoe hy gekom het om 'n opsies handelaar, wat opsies strategieë hy verkies om te gebruik en waarom, asook sy gedagtes oor hefboom en of handelaars moet weet hoe om te wees handel aandele voordat jy probeer om handel opsies. Deel 2 van ons onderhoud met Pete Najarian sal volgende week bekend gemaak, Vrydag 25 Dawid Penn: Kan jy kortliks gee ons soort van 'n verduideliking oor hoe jy betrokke geraak in die handel opsies in die eerste plek en dalk net 'n bietjie van 'n paar van die verskillende dinge wat betrokke you8217re in as 'n professionele nou. Peter Najarian: Seker. Wel, ek eintlik het absoluut geen finansiële agtergrond glad nie. As 'n saak van die feit, ek was 'n genetika en fisiologie groot in die kollege en dan was gelukkig genoeg om professionele sokker speel. En ek het net die handel vloere net om te sien of dit was iets wat ek wil, want my broer my vertel dat 'n baie mededingende atmosfeer it8217s. En ná 'n paar maande, het ek besluit hy reg was. Ek het regtig gehoop dit en het 'n mark maker en uiteindelik 'n spesialis, wat beteken dat sodra you8217re 'n spesialis, jy is heeltemal verplig om daar te staan ​​en gee markte 8211 maak nie saak what8217s aangaan in die mark self. En jy can8217t regtig wegstap. David Penn: Dit moet 'n mooi roekeloos ervaring gewees het. Peter Najarian: Dit was 'n geleentheid wat ek regtig graag. Dit was 'n uitdaging en that8217s wat sit my in die opsies wêreld en 'n baie oor die hele verloop van spronge, asook die mededingende markte geleer keer dinge begin los te maak en dit was nie meer enkel-genoteerde opsies, maar eintlik gelys op verskeie beurse . Sodat geword 'n ander kompetisie tussen julle en die markte Chicago teen al die res van die uitruil regoor die land wat ook handel opsies. Soms televisie mense en radio mense en koerant sou kyk vir antwoorde op wat aangaan in die mark. Ek was nog nooit baie ongemaklik oor hulle vertel my opinie en wat ek sien, so met verloop van tyd, dit verander in iets waar hulle blykbaar graag my meer as I8217d verwag. En uiteindelik CNBC het my kom sit in een week op vinnige geld en I8217ve wese hier sedertdien saam met die show en net soort van praat oor die algemene markte en dan soms om al die pad na die besonderhede van die markte opsies en wat we8217re sien daar net omdat die opsies mark, na ons mening, my broer en my, regtig dikwels lei tot what8217s gaan gebeur in die markte dalk die volgende dag, die volgende week of oor die volgende paar maande. David Penn: Hoe lank het jy al met CNBC8217s Fast Geld Peter Najarian: Die eerste week het ek gesit met die ouens was Februarie 2007 en daarna was ek heen en weer van Chicago van daardie tyd al die pad deur die begin van Mei en dan woon in die gebied New York en doen Fast Money vyf dae per week met die ouens sedert Mei. 8220Professional sport is baie, baie soortgelyk aan wat jy in die gesig staar in die markte op 'n daaglikse basis82308221 David Penn: Let8217s praat 'n bietjie meer oor dié agtergrond. Een van die dinge wat seker almal I8217m, toe hulle hoor 'n bietjie oor jou agtergrond, is geneig om na jou agtergrond as 'n professionele sokker speler. Is daar enigiets wat uit die wêreld van professionele sport wat goed vertaal in die wêreld van óf beurs in die algemeen of opsies handel in spesifieke Peter Najarian: Die werklike antwoord is dat professionele sport is baie, baie soortgelyk aan wat jy in die gesig staar in die markte op 'n daaglikse basis. En die rede waarom ek sê dit is, 'n professionele sport te gee jou 'n geleentheid om te kompeteer en daardeur kompetisie, kry jy platgeslaan. Jy kry decleated. Jy kry afgestamp jou voete en you8217ve het om jouself op te staan ​​en haal jouself op en gaan dit weer. En dit is regtig wat die markte is alles oor. En natuurlik, sal jy 'n baie langer as you8217re nie klop aan jou fanny en you8217re staat om te bly op jou voete meer gereeld as om afgestamp. Maar jy altyd weet wat somebody8217s daar buite that8217s gaan reg wees en you8217re gaan verkeerd wees en you8217ve het net in staat wees om te reageer. En die markte is net soos hulle is met sokker you8217ve het om te reageer op die mark. Daar is 'n baie ambagte wat net don8217t werk. En you8217ve het tot aangesig wat gaan in die wete dat die institusionele kopers wat ons dikwels te spoor wanneer we8217re die markte opsies of die aandelemarkte te kyk, kan hulle verkeerd wees. Dit is duidelik dat they8217ve was baie verkeerd oor die hele lening krisis. Daar is nie 'n enkele institusionele bank op Wall Street, 'n beleggingsbank op Wall Street wat nie het het 'n paar groot afskrywings as gevolg van wat hulle in daardie markte gedoen het. En dit is dieselfde mense wat ons almal ag as so intelligent dat ons wil weet wat they8217re doen en ons baseer baie van ons besluite op grond van wat they8217re doen met hul geld. So ek dink die maklikste vertaling wat ek kan sê, is dat jy gaan om ontslae te platgeslaan. Jy gaan verkeerd wees. You8217re gaan hier en daar geld te verloor en wat hou iemand om meer as ander, en ek dink die gemiddelde sokker speler toe ek gespeel geduur net meer as twee jaar in die NFL leeftyd. En die gemiddelde opsies handelaar, as ek by die handel vloer terug in die vroeë 908217s het, hul gemiddelde leeftyd op die handel vloer was sowat twee jaar. So daar is regtig 'n baie ooreenkomste. En they8217re soortgelyk in baie maniere, want in sommige gevalle, ouens doen baie, baie goed wanneer hulle die besigheid te verlaat. In ander gevalle, hulle het net baie swak en het die besigheid. Maar die mense who8217ve al vir baie jare daarin geslaag het om geld te verloor, maar verloor dit teen 'n stadiger tempo as hopelik they8217re om geld te maak en as gevolg van daardie, wat hulle hou om 'n baie meer. David Penn: Interessante. Wanneer dit kom by jou eie handel, wat is 'n paar van die belangrikste maniere waarop jy graag opsies Peter Najarian gebruik: 'n Mens sou net 'n reguit, naak koop van 'n oproep wat gebaseer is op 'n baie van die verskillende redes wat niemand in mag gee vir hulle 'n posisies. Maar as ek ag dat die oproep is net te duur, óf dollar wyse of wisselvalligheid wyse, kan ek nie wil hê dat die opsie naak omdat there8217s net te veel blootstelling besit. So wanneer that8217s die geval, ek sal gewoonlik oor die algemeen gaan na een van twee ander alternatiewe. Een, sou wees om 'n verspreiding te probeer. Met ander woorde, die koop van 'n opsie en 'n opsie om die mate van risiko, die bedrag van die premie of blootstelling wisselvalligheid wat I8217ve het verminder die verkoop. Of, nommer twee, gebruik what8217s gebeur in die markte in my guns deur miskien die besit van die voorraad en verkoop daardie opsie. Ek sou die opsie wat gebaseer is op die feit dat die premie is so hoog dat indien die koper reg was, sal ek in staat was om dit te ry met die voorraad en dan uiteindelik geneem uit my posisie met die oproep wees verkoop. So dit is regtig 'n paar van die strategieë wat waarskynlik die mees gebruikte. En dan natuurlik, is daar kalender versprei wat jy kan gebruik, met behulp van die baie, baie hoë prys wisselvalligheid dat iemand het gevra vir diegene opsies. Die gebruik van daardie en te verkoop wat en dan koop 'n ander maand waar die wisselvalligheid nie uitgebrei om die vlakke en probeer om voordeel te trek uit die monsteragtige beweging van wisselvalligheid in die verwagting dat op 'n sekere punt, wat wil hê dat wisselvalligheid kontrakteer om die normale vlak en ek sal in staat wees om die voordele van die premie maai. David Penn: Sommige van hierdie strategieë of benaderings wat jy genoem klank relatief eenvoudig. Hulle klink soos die soort van ding wat iemand wat doesn8217t het 'n groot deel van die ervaring met opsies om te doen, beslis reguit koop van 'n oproep, byvoorbeeld sou wees. Hoe gaan dit met 'n paar van die ander strategieë wat jy genoem het, soos die oproep versprei, die besit van die voorraad, die verkoop van die oproepe, die agenda. Hoe ver het die vaardigheid vlak leer moet ons klim om daardie soort strategie Peter Najarian gebruik: Jy weet, in alle eerlikheid, don8217t Ek dink jy moet so ver te beweeg. Ek dink 'n mens nodig sou wees om net weet dat sommige van die risiko en beloning van die ander bedrywe. Maar in alle eerlikheid, they8217re regtig relatief eenvoudige. Wanneer jy die handel vloer verlaat, verlaat jy agter die vermoë om die ambagte na jou toe kom en sit jy in posisies waar you8217re meer reaktief. En enige tyd you8217re van die vloer af en sit op 'n lessenaar of sit in die voorkant van jou rekenaar, jy moet proaktief geword. En deur pro-aktiewe, is jy in staat is in 'n posisie te plaas om hierdie posisies aan te trek. Met betrekking tot enige van die strategieë wat ons nou net gepraat oor, hulle aren8217t so kompleks, maar ek dink dat hulle nodig het om te verstaan. Byvoorbeeld, ek selde op posisies waar ek ongerealiseerde bedrae van blootstelling sou sit. Ek wil altyd weet presies wat my blootstelling is. Ek probeer om my blootstelling te beperk en beperk my risiko sodat elke enkele nag, ongeag van wat was om te gebeur, ek weet dat ek kan slaap. David Penn: That8217s baie belangrik. Peter Najarian: Baie van die mense daar buite don8217t onderskryf nie. Ek voel net dat ek wil in staat wees om te slaap en as I8217m dooie verkeerd, ek weet reeds hoe baie ek kan verloor. En vir my gesê: Dit gee my die vermoë om huis toe te gaan in die nag en in staat wees om te slaap. David Penn: Dink jy dat as mense nodig het om aandele te verhandel voordat hulle opsies handel of dink jy dat mense kan gaan reguit in opsies Peter Najarian: Ek dink so lank as they8217ve het die onderwys en begrip wat die opsies 8211 it8217s redelik eenvoudig. Maar dit doesn8217t altyd vertaal vir mense. Mense het regtig al die statistieke wat gaan in watter pryse 'n opsie te verstaan. Met ander woorde, jy 'n voorraad wat jy basies weet waar die voorraad is te koop en dit sluit die dividende en dies meer. Waar as you8217re kyk na die opsies, you8217ve het om die tydperk te verstaan. Dit is regtig die groot verskil tussen die opsies en die voorraad. Met opsies, jy beperk jou tydraamwerk en jy betaal een of ander vorm van 'n premie te doen wat you8217re doen. Maar deur die betaling van die premie, wat toelaat dat jy om ambagte doen met hefboom. En dit is nie hefboom wat die belaglike soort hefboom wat doesn8217t toelaat iemand in staat wees om in poste sonder slaap. Ek sê dit omdat wanneer jy die uitdrukking hefboom gebruik, dan sal mense dikwels gaan: 8220Oh goed, wat maak my bang off.8221 Wel, dit is werklik shouldn8217t. Ek dink die geval van opsies, it8217s nie hefboom in 'n negatiewe manier. It8217s hefboom in 'n positiewe manier. It8217s minder kapitale uitleg op soek na 'n soortgelyke resultaat, maar die gevolg is van plan om tydelik gesluit as gevolg van die tydperk van die opsies. 8220What handelaars moet verstaan ​​word hoeveel wisselvalligheid is om die opsie in vergelyking met die normale volatility8230.8221 David Penn aangeheg: Jy het genoem dat tydraamwerk is moontlik een van die dinge wat iemand who8217s nuut opsies handel moet dalk hul denke te pas of om te verstaan dat it8217s n groot metrieke, soos jy dit noem. Kan jy dink aan 'n ander ding of twee wat ook die soorte sleutel dinge wat opsies handelaars regtig nodig het om hul hande te kry rondom Petrus Najarian: Wel, jy weet, die begrip van die wisselvalligheid van die opsies is waarskynlik so krities as enigiets. Baie mense dink that8217s 'n baie meer komplekse idee as dit is. Onder normale omstandighede, 'n opsie het 'n prys wat gebaseer is op verlede. Wat handelaars moet verstaan ​​is hoeveel wisselvalligheid om die opsie in vergelyking met die normale wisselvalligheid is aangeheg. That8217s regtig die grootste, mees insiggewende ding wat mense net regtig nodig het om hul hande te kry om. I8217ll gee jou 'n goeie voorbeeld, 'n onlangse voorbeeld van waarom dit so belangrik is. David Penn: Groot. Bear Stearns. Met die oog op al hierdie malligheid wat gebeur het, was daar die institusionele kopers en 'n paar spekulatiewe kopers maar baie groot papier kon die handel in daar dat ek institusionele grootte sou geag. Hulle was bereid om te betaal tot 2 vir opsies wat onder normale omstandighede die moeite werd is, oor 'n nickel8211and hierdie weren8217t normale omstandighede. Nou that8217s baie premie en that8217s al wisselvalligheid. That8217s 'n uitdrukking van hoe mense wat betrokke is regtig was omtrent Bear Stearns afgaan vir die telling. So handelaars moet net verstaan ​​wat die vlakke van wisselvalligheid is omdat dit werklik sal jou vertel hoeveel te meer risiko jy regtig besig is om 'n bedryf wanneer jy besluit in die opsies om te gaan. David Penn: Wil jy ook sê dit is 'n voorbeeld van wat jy in die verlede oor die kapasiteit van opsies vir julle gesê het lei tot what8217s werklik aan die gang Peter Najarian: Ja, ja. Net omdat meer dikwels as nie daar is 'n soort van 'n brand wanneer you8217re sien rook. En die rook vir ons dikwels in die opsies waar dit baie moeilik kan wees. Maar jy kan volumes handel te sien, of it8217s opsies of stock. En wanneer jy begin om die versnelde aankoop van opsies wat werklik, vir die grootste deel, don8217t 'n hele klomp van die sin sien, is dit nie veroorsaak dat jy jou kop krap en sê: they8217re nie altyd reg. Daar is baie voorbeelde in die laaste paar jaar, of hulle nou oornames of opgraderings. Jy noem die katalisator of in die geval van 'n paar van hierdie negatiewe afgelope tyd in die mark, het die rook daar en die rook is daar met die opsies. Die hefboom van opsies kan mense net 'n ongelooflike bedrag van blootstelling met die oog op wat uiteindelike van wat hulle dink die katalisator gaan wees op te sit. David Penn: Het jy 'n mening van 'n paar van die gewilde statistieke wat mense gebruik om voorsiening te maak opsies om hulle te lei Dinge soos die sit-oproep verhouding Peter Najarian: Jy weet, almal is lief vir om te praat oor die put-oproep verhouding. Ek dink dat dit gee jou 'n insig. Ek het net don8217t dink dit gee my genoeg insig. Die probleem is dat soms wanneer you8217re net die gebruik van sit-oproep verhoudings is daar dikwels goeie redes waarom die verhoudings verander. En as ek sê dat, there8217s net 'n veelvoud van redes wat ek don8217t selfs wil gebaar jy met. Maar hulle don8217t altyd gee jou die ware prentjie in my kop van die rigting van die markte. David Penn: I8217ve eintlik hoor kritiek van wyle oor die sit-oproep, 'n bietjie saam 'n paar van die dinge wat you8217re dui. Mense is geneig om dit te hanteer as 'n binêre, on-off soort ding gee spesifieke signals8230 Peter Najarian: That8217s baie interessant, isn8217t dit David Penn: Langs daardie lyn van miskien mites oor handel opsies, as jy op pad was om te gee 'n tafel-dreun rant oor een onderwerp in die handel opsies wat jy mal dryf, wat kan wat rant wees oor dink jy Peter Najarian: Ag, seun. Ek dikwels hoor mense dreun oor die tafel, die uitbarstings op volumes wat uiteindelik 'n redelik sinneloos. Ek bedoel, dikwels, ek hoor mense praat oor goed, daar was net hierdie ongelooflike bedrag van volume in die opsies van 'n bepaalde voorraad. Wel, wat they8217re mis te loop op die feit dat die volume gebaseer is op 'n relatief eenvoudige, maar effens kompleks dividende speel vir 'n voorraad en dit is iets that8217s gegaan in die markte vir ewig. It8217s nie onwettig. It8217s net 'n manier waarop mense probeer om dividende te speel wanneer they8217re uitbetaal. In die besonder, enigiets van enige noemenswaardige grootte op die dividend uitbetaling waar there8217s 'n ongelooflike bedrag van die oproep koop, bel verkoop, dieselfde staking kan prooi val aan die handel. They8217re doen dit op grond van die idee dat they8217re gaan die lang oproepe uit te oefen en laat die kort oproepe uitgaan waardeloos en hoop om in staat wees om die dividende te vang. Dit is regtig die hele handel. Maar it8217s ongelooflik hoe dikwels ek mense praat oor 'n reuse-bedrag van volume en that8217s regtig al it8217s wat gekoppel is aan die dividende hoor. En it8217s betekenisloos. It8217s nie directional, it8217s net 'n sinlose handel en ek hoor dat op 'n gereelde basis. Dit doesn8217t my kwaad maak, dit maak net my soort gehinnik en lag omdat I8217m om daarna te kyk en te sê: that8217s net 'n dividend. David Penn: Ja, ja. Peter Najarian: Jy sien dit rondom voorrade. I8217ll gee jou 'n goeie voorbeeld. Kyk na opsie volume iewers rondom 'n Altria Group (MO Haal Chart Nuus PowerRating). byvoorbeeld, voor hul dividende. En jy sal honderde duisende, soms miljoene opsies handel in iets soos Altria Group sien en it8217s n absoluut betekenisloos handel vir almal sover dit 'n aanduiding van 'n rigting vir die voorraad sal gee. 8220The meer kompleks die handel word met opsies, die duurder dit en hoe meer jy regtig moet reg voor om enige geld te maak op die trade82308221 David Penn wees: Jy het gepraat oor 'n paar van die strategieë wat jy gebruik en hoe sommige van hulle is dinge wat beslis 'n beginner of dalk 'n gevorderde beginner opsies handelaar in staat sou wees om te gebruik. Is daar ander strategieë daar buite wat jy dink dat 'n nuwe opsies handelaar bewus ek weet moet wees aan weerskante van 'n paar wat sommige mense aanbeveel vir nuwe opsies handelaars. What8217s jou mening van hulle Petrus Najarian: My grootste probleem is wanneer dit kom by 'n paar van die meer komplekse strategieë, wanneer jy begin om verby 'n paar van die baie, baie simplisties ambagte wat daar buite is, hoe meer kompleks die handel word met opsies , die duurder dit en hoe meer jy regtig moet reg voor om enige geld te maak op die handel. Daar is net te veel stukke van die legkaart wat tussen die kommissie en die totale koste, het hulle net byna onmoontlik om geld te maak word nie, tensy jy net was reg bo alle woorde. Ek dink it8217s interessante selfs die institusionele mense wat ons almal ag om die slimste op Wall Street wees, hulle doen baie, baie eenvoudige handel. En as gevolg van wat, ek dink they8217re met behulp van dieselfde soort idees. As you8217re op soek na 'n spesifieke tipe reaksie op die voorraad, don8217t jy regtig nodig het te ingewikkeld met die ambagte te kry. En ek sien allerlei hierdie komplekse ambagte wat daar buite gaan dat dit net lyk asof they8217re net te veel. They8217re oor-dink nie. David Penn: Seker. I8217ve eintlik gewonder of mense wat dit oorweeg om handel opsies te hoor oor 'n paar van hierdie of gehoor oor hulle in die nuus of wat het jy en they8217re eintlik dalk geïntimideer uit probeer om opsies as gevolg van hulle handel. Peter Najarian: Ja, that8217s 8211 Ek sou wees. I8217ve het om eerlik te wees met jou. Wanneer jy die handel vloer verlaat en jy sien 8211 Ek bedoel, nou die handel markte in die algemeen het strenger, dink ek, oor die jare as gevolg van die kompetisie. You8217ve het baie aandele waar you8217ve het om af te sien elke enkele ruil dat daar uit. You8217ve het ses ruil handel die opsies. So you8217re gaan relatief stywe markte. Maar wanneer jy begin om in sommige van hierdie gek 8211 hierdie straddle handel of hierdie ding of daardie ding en kry wat jy in al hierdie name wat selfs ek dink intimideer mense, daar is so baie stukke wat legkaart en you8217re opgee geld op elke opsie handel wat jy op, selfs al is die markte strenger deesdae, you8217re nog opgee wat bod-vra verspreiding. Nou, kan jy handel tussen dit maar you8217re gee 'n paar van daardie bod-vra versprei in staat wees om hierdie handel aan te trek. En die koste is hoog en die opbrengs gaan voort om laer te kry as gevolg van die koste duurder as wat jy betaal vir die aanbiedings of verkoop van die bod. Maak seker dat jy deel 2 vang van ons onderhoud met CBNC8217s Fast Geld Man: Pete Najarian as hy praat oor 'n paar van sy mees interessante ambagte van 2008, na sy mening in-die-geld versus uit-die-geld-opsies, opwindende wen opsies ambagte en nog baie meer. Deel 2 sal beskikbaar een week van nou af Vrydag 25 April as deel van ons Groot Saterdag Onderhoud reeks hier op TradingMarkets.